Einige Eigentümer haben eine Vorstellung davon, was ihr Geschäft wert ist; oft ist es wegen ihrer emotionalen Bindung aufgebläht. Auf der anderen Seite unterschätzen viele Eigentümer ihr Geschäft, weil sie die technischen Einzelheiten der verschiedenen Bewertungsmethoden nicht verstehen und welche davon für ihren spezifischen Geschäftstyp am besten geeignet ist.
Die Erfahrung hat gezeigt, dass es auch eine große Prozentsatz der Unternehmer, die nicht wissen, was ihr Geschäft wert ist, und wie sie ihren wahren Marktwert ermitteln können. Link verwendet viele der etablierten Bewertungsmethoden, wobei häufig verschiedene Optionen kombiniert werden, um die genaueste Zahl zu ermitteln. Diese Zahl wird dann weiter untersucht, indem der theoretische Wert mit aktuellen und historischen Verkaufsinformationen aus der Link-Datenbank verglichen wird. Damit wird sichergestellt, dass das Bewertungsgutachten genau wiedergibt, was ein Käufer auf dem aktuellen Markt bezahlen wird.
Wirtschaftlichkeit und Risiko
Die meisten Unternehmen werden nach einer Kombination von Vermögenswerten und die erzielten Kassenüberschüsse. Der Risikofaktor des spezifischen Geschäfts wird ebenfalls berücksichtigt. Dies ist der Grad der Bedrohung durch bestehende oder potenzielle Wettbewerber, Veränderungen in der Technologie oder Verbrauchertrends und viele andere Faktoren, die sich auf die Einnahmen oder Kosten auswirken können.
"Barriers to Entry" ist ein weiteres Thema, das berücksichtigt wird Bewertung des Schwierigkeitsgrads oder der Hindernisse, mit denen ein Wettbewerber konfrontiert werden könnte, wenn er beschließt, ein ähnliches Geschäft aufzubauen. Unternehmen, die zum Beispiel nur minimale Kapitalinvestitionen oder technisches Wissen benötigen, haben eine sehr niedrige Eintrittsbarriere und können daher einen niedrigeren Wert haben.
Die meisten Unternehmen werden eher nach der "going concern" -Basis bewertet der Wert der Aktien der Gesellschaft. Käufer scheuen sich aus verschiedenen Gründen, Aktien der Gesellschaft zu kaufen, einschließlich der unbekannten möglichen zukünftigen Steuer-, Kredit- oder Rechtsverbindlichkeiten oder der Gefahr der Erlangung von Eventualverbindlichkeiten auf der Grundlage historischer Transaktionen. Der Preis des Geschäfts besteht gewöhnlich aus drei Komponenten:
1. Immaterielle Vermögensgegenstände.
Das zukünftige Ertragspotential des Geschäfts spiegelt historische Erträge wider, einschließlich des geistigen Eigentums (IP), des Rechts auf Produkte oder Dienstleistungen, der Vorteile eines Mietvertrags, Verträge, Techniken und Verfahren sowie Wohlwollen.
2. Sachanlagen
Die Einrichtungsgegenstände, Betriebs- und Geschäftsausstattung, mit denen das Unternehmen seine Einkünfte erzielt. Diese Komponente wird normalerweise nach ihrem abgeschriebenen Buchwert berechnet.
3. Stock.
Aktien, die vom Unternehmen zu Wiederverkaufs- oder Herstellungszwecken erworben wurden. Es wird zum historischen Selbstkostenpreis bewertet. Ein Zuschuss kann für alte oder veraltete Bestände gewährt werden.
Bewertungsmethoden
In der Regel werden zwei oder mehr der folgenden Methoden verwendet, um den Wert eines Unternehmens zu bewerten:
1) Branchenverhältnisse
2) Vermögensbasiert
3) Ertragsbasiert
4) Marktbasiert
Der Schätzwert ist dann dem "Gesundheitstest" unterzogen. Einige Unternehmen befinden sich in einer Wachstumsbranche, in der ihre Erfolgsbilanz gut etabliert und ihre Projektionen solide sind. Andere Unternehmen befinden sich möglicherweise in einer sogenannten Sunset-Branche, in der die Prognosen weniger optimistisch sind. Viele Faktoren beeinflussen den wahren Marktwert eines Unternehmens, einschließlich des Geschäftssektors, der wirtschaftlichen Bedingungen, der Konjunkturzyklen, der Zinssätze, der Verfügbarkeit von Arbeitskräften und einer Vielzahl anderer Einflüsse. Ebenso ist der Wert von Marken, Marken, geistigem Eigentum und Goodwill nicht immer leicht zu quantifizieren. Alle diese Faktoren mit der Buchbewertung von Unternehmen in Einklang zu bringen, stellt den wahren Marktwert dar.
1. Branchenkennzahlen
Der Wert des Geschäfts basiert auf dem Umsatzrekord im Vergleich zum Branchendurchschnitt. Diese Methode wird häufig für kleine Unternehmen und Franchiseunternehmen verwendet, bei denen in einer bestimmten Branche bereits eine Erfolgsbilanz besteht. Sie kann auch eine Formel von Vielfachen der wöchentlichen Verkäufe oder einen Durchschnitt aus Verkäufen ähnlicher Geschäfte verwenden.
2. Asset Based
In Unternehmen, in denen es eine Geschichte mit geringen Gewinnen oder sogar Verlusten gibt, wird im Allgemeinen der Asset Based-Ansatz verwendet. Bei dieser Methode bestimmt der Wert der kollektiven Vermögenswerte (sowohl materielle als auch immaterielle) den Wert des Geschäfts. In vielen Fällen wird ein Teil des Goodwills fällig, auch wenn ein Geschäft nicht profitabel handelt. Obwohl die Vermögenswerte allein auf dem freien Markt gekauft werden können, ist es oft wertvoll, Vermögenswerte zu erwerben, was unter anderem Kundenlisten, Beziehungen zu Lieferanten, eine zusammengesetzte Belegschaft, Markenbekanntheit und Reputation einschließen kann. Die Berechnung von immateriellen Vermögenswerten, einschließlich Goodwill, erfordert ein gewisses subjektives Urteilsvermögen in Verbindung mit Erfahrung und Marktvergleiche.
3. Verdienstbasiert
Der Ertragsbasierte Ansatz wird im Allgemeinen für größere Unternehmen verwendet und legt den Schwerpunkt eher auf das Ergebnis als auf die Vermögenswerte. Es gibt verschiedene Methoden, die verwendet werden, um den Earnings Based Approach für Beurteilungen anzuwenden. Return on Investment (ROI) oder Kapitalisierung von Erträgen ist üblich, ebenso wie die Anwendung von Gewinnmultiplikatoren.
Ertragswert wird bestimmt durch Berücksichtigung von:
A. Die Höhe der Rendite, die durch die Investition in das betreffende Geschäft erwartet werden kann, wobei insbesondere das wahrgenommene Risikoniveau und die realistischen Verwaltungskosten zu berücksichtigen sind.
B. Der "Branchendurchschnitt" -Multiplikator für wahre Gewinne. Dieser Multiplikator ist marktgesteuert und variiert je nach wahrgenommenen Branchenrisikofaktoren, wahrgenommener Ertragsnachhaltigkeit und historischen Vergleichen. Der bei diesem Ansatz am häufigsten verwendete Multiplikator ist das EBIT (Gewinn vor Zinsen und Steuern), aber andere werden häufig verwendet, und es ist wichtig, dass Sie beim Diskutieren von Multiplikatoren "Äpfel mit Äpfeln" vergleichen.
C. Der beizulegende Zeitwert der unbelasteten Sachanlagen des Geschäfts, z. Anlagen, Einrichtungsgegenstände, Ausrüstungsgegenstände, Vorräte sowie die materiellen und immateriellen Vermögenswerte, die auch geistiges Eigentum umfassen können.
BEISPIEL EINES VERMÖGENSBASIERTEN VERFAHRENS
schon brach und die Besitzer möchten verkaufen und weitermachen. Das Unternehmen verfügt über Sachanlagen mit einem Gesamtbuchwert von 135.000 USD, 5.000 USD an Aktien (alle verkaufbar), keine Forderungsausfälle und zahlt alle Gläubiger aus. Der beizulegende Zeitwert der Sachanlagen wurde mit 110.000 US-Dollar und die immateriellen Vermögenswerte und der Goodwill mit 15.000 US-Dollar bewertet. Der beizulegende Zeitwert dieses Geschäfts berechnet sich daher wie folgt: 110.000 USD (Sachanlagen)% 2B 15.000 USD (immaterielle Vermögenswerte und Goodwill)% 2B 5.000 USD (Lager) = 130.000 USD.
BEISPIEL FÜR ROI
Toms Produktionsunternehmen erzielte einen bereinigten Nettogewinn von 160.000 USD (EBPITD). Das Nettovermögen (Bewertung von Werk und Bestand) für das Geschäft betrug 240.000 US-Dollar und ein faires Gehalt für Tom (Eigentümer) beträgt 70.000 US-Dollar. Wenn jemand in dieses Geschäft investieren möchte, könnte er einen ROI von 25% erwarten, da dieses Geschäft eine Investitionsmöglichkeit mit niedrigem bis mittlerem Risiko bietet.
Um den ROI-Wert für Toms Geschäft zu berechnen:
Unternehmensgewinne (EBPITD) ……………………… 160.000
Minusbesitzer-Gehalt ……………………………… $ 70.000
Gewinn …………………………………… ……………… $ 90.000
Investitionsrendite
Gewinn von .. ………………………………………….. ….. $ 90,000
Dividiert durch gewünschte Rendite ………………………. ………. 25%
Wertgutachten …………………… ……………….. 360.000
4. Marktbasiert
Es wird gewisse Fälle geben, in denen keine Menge an solider Theorie oder Anwendung komplizierter Methoden allein ausreichen wird. Es ist nicht ungewöhnlich, dass ein williger Käufer und ein williger Verkäufer sich auf einen Wert einigen, der sich über alle traditionellen Bewertungsmethoden hinwegsetzt. In anderen Fällen führt der Einsatz traditioneller Bewertungsansätze zu unrealistischen Werten, die keinen Einfluss auf die Marktrealität haben. Bei jeder Bewertung ist es wichtig, relevante Marktdaten und Multiplikatoren, die in ähnlichen Unternehmen "in der realen Welt" erreicht werden, zu überlagern. Unglücklicherweise ist das Informationsniveau in Australasien nicht so ausgeklügelt wie in anderen Teilen der Welt.
Wie wirken sich Steuern auf Ihre Auszahlung aus?
Es gibt Steuerfragen, die Sie möglicherweise benötigen. Beachten Sie beim Verkauf Ihres Unternehmens. Wenn Sie zum Beispiel das Werk und die Ausrüstung (oder den Firmenwagen) für mehr als den abgeschriebenen Buchwert verkaufen, müssen Sie möglicherweise einen Teil der Steuern zurückzahlen, die Sie bei der Abschreibung der Artikel erhoben haben (Abschreibungsrückforderung). Sonstige Steuerverbindlichkeiten können aus dem Gewinn von Grundstücken und Gebäuden entstehen, wenn sie in den Verkauf einbezogen werden. Es ist wichtig, dass Sie Ihre Steuerposition beim Verkauf Ihres Unternehmens vollständig verstehen, und es sollte ein professioneller Rat eingeholt werden.
"Jede Desktop-Bewertung umfasst eine beträchtliche Menge an subjektiver Beurteilung. der wirkliche Test des Wertes eines Geschäftsbetriebs, wie jeder Vermögenswert, ist, was ein Käufer bereit ist zu zahlen. "
Immobilienmakler Heidelberg Makler HeidelbergSource by Aaron Toresen